Estratégia simples colhe lucros maciços sobre ganhos.
Tem sido uma ótima temporada de lucros para comerciantes de opções.
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Algumas semanas atrás, a equipe de pesquisa de opções da Goldman Sachs analisou os retornos históricos que teriam sido cedidos por uma estratégia de compra de opções de compra em dinheiro nas ações cinco dias antes de seus ganhos e vendê-las no dia seguinte.
Uma vez que uma chamada representa o direito de comprar um estoque para um determinado preço dentro de um determinado momento, esta é uma estratégia de alta que tenderia a lucrar com o aumento de estoque. E uma vez que as ações médias aumentam em ganhos, essas opções de chamadas tendem a pagar, concluiu Goldman.
Geralmente, a estratégia gerou lucro de 14 por cento e 16 por cento quando se trata de ações com opções líquidas. Mas, como acontece, as primeiras 38 empresas com opções líquidas que relataram ganhos mostraram aos compradores de chamadas um retorno de 48%, rastreando um dos melhores anos no estudo de Goldman, que remonta a 1996.
Contribuir para a bonança para os comerciantes de opções foram nomes como Phillip Morris e Netflix, o que teria mostrado lucro de compradores de chamadas de 793 por cento e 538 por cento, respectivamente.
Mais recentemente (e fora do prazo da nota Goldman), a chamada de 380 gritos na Amazônia que expira em maio foi negociada por cerca de US $ 17 em 17 de abril. Na sexta-feira, as ações da Amazônia subiram 14% sobre os ganhos e, no encerramento, A mesma chamada valeu $ 66,15. Esse é um lucro de 290 por cento em uma semana.
Claro, nem todo nome sobe em ganhos. Mas o ponto de Goldman é que, porque os investidores tendem a ser esquisitos e as expectativas tendem a ser excessivamente baixas, as ações aumentam os ganhos com mais freqüência do que eles caem, e os valores das opções de chamadas aumentam junto com eles.
No entanto, comprar chamadas totalmente antes dos ganhos pode não ser a melhor estratégia, advertem alguns comerciantes.
"Embora a grande maioria das posições que colocamos à frente dos ganhos tenham sido posições otimistas, raramente as negociamos usando chamadas longas e longas", comentou Andrew Keene, comerciante de opções da Keen on the Market. "A incerteza em torno de uma versão de resultados cria uma enorme oferta de volatilidade implícita antes do lançamento. Uma vez que os ganhos saem, a volatilidade cai, e isso pode prejudicar posições de opções longas".
Para reduzir o efeito da queda dos preços das opções nos valores de suas posições, Keene escolhe usar transações "espalhadas", pelo que ele vende opções ao mesmo tempo em que as compra. Isso reduz sua exposição aos preços globais das opções antes de um evento altamente antecipado.
No entanto, a desvantagem de fazer uma propagação é que muitas vezes apenas captura parte de um movimento maciço, ao invés de obter a vantagem ilimitada.
CORRECÇÃO: Esta versão corrigiu a porcentagem de lucro no comércio de opções da Amazon para 290 por cento.
Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados.
A estratégia aqui é comprar o straddle duas a três semanas antes dos ganhos. Um movimento de preço significativo é necessário para que um jeito de ganhar dinheiro e no caso do jogo de ganhos, existem três eventos que podem ocorrer durante esse período, o que pode criar movimentos de preços o suficiente para gerar lucro.
Antes dos ganhos, o entusiasmo abunda e o preço das ações subjacentes pode ser negociado para cima ou para baixo antes dos ganhos reais devido ao aumento da especulação. Às vezes, o preço pode se mover tanto que você pode sair do cargo com um pequeno lucro sem manter ganhos.
Imediatamente após a divulgação do lucro, o preço das ações geralmente pode diminuir ou diminuir 3% para 5%, dependendo do relatório. Os movimentos de 5% a 10% raramente são raros. Raro é o caso quando o preço das ações permanece inalterado.
Um terceiro evento, improvável, mas não impossível, é o aviso de lucro que pode ser emitido algumas semanas antes do relatório de ganhos. Grandes movimentos descendentes são típicos seguindo tais avisos e geralmente são grandes o suficiente para permitir uma saída lucrativa.
A menos que você esteja muito certo de que o vazio para cima ou para baixo após o relatório será enorme, nunca compre o straddle apenas um dia antes dos ganhos, pois este é o momento em que os prêmios das opções de dinheiro obtêm uma oferta muito alta devido ao aumento antecipação. Faça seu trabalho de casa e scout para as empresas anunciando ganhos de duas a três semanas de antecedência. Lookout para ações exibindo um histórico de movimentos de gap durante os ganhos, examinando o histórico gráfico de preços.
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Lucrando com Straddles Esta temporada de ganhos - Conheça suas opções.
Com a temporada de ganhos definida para começar oficialmente na próxima semana, aqui está uma estratégia de opções que é perfeita para uma empresa prestes a denunciar.
Uma estratagema envolve a compra de uma chamada e uma colocação ao mesmo preço de exercício (ao dinheiro) ao mesmo tempo.
Com opções, você compra uma chamada se você espera que o mercado suba. E você compra um put se você espera que o mercado descenda.
E a temporada de lucros é um ótimo momento para fazer isso porque poucas coisas podem enviar um estoque subindo ou caindo como uma surpresa de EPS.
Por exemplo: digamos que uma ação foi negociada em US $ 100 alguns dias antes do anúncio de ganhos. Então você decide colocar um estrondo comprando:
Porque você só planeja estar no comércio por alguns dias (talvez por algumas semanas), você decide entrar nas opções de breve a expirar.
Nota: geralmente, eu recomendarei comprar mais tempo e obter opções no dinheiro. E eu ainda faço - quando toco um lado do mercado.
Mas ao jogar ambos os lados do mercado simultaneamente para um evento que você espera ter no imediatismo próximo, o oposto é o melhor. Por quê? Porque no vencimento, seu lucro é a diferença entre o quanto suas opções estão no dinheiro menos o que você pagou por elas. Então, se você não precisa de muito tempo, isso reduz o custo e seu lucro potencial.
Se você pagou US $ 150 por uma opção de compra em dinheiro que expirará em breve e outros $ 150 por uma opção de venda no dinheiro que expirará em breve, seu custo para colocar no comércio foi de US $ 300 (não incluindo custos de transação).
Se esse estoque subisse US $ 10 como resultado de uma surpresa de ganhos positivos, essa opção de compra que você pagou US $ 150 por agora valeria US $ 1.000. E essa opção de venda seria zero ($ 0).
Então, vamos fazer a matemática: se a chamada, que agora é de US $ 10 no dinheiro, vale US $ 1.000; então, subtrai os $ 150 que você pagou, e isso lhe dá um lucro de $ 850 na chamada.
A colocação, por outro lado, é fora do dinheiro, e não vale nada, o que significa que você perdeu $ 150 na colocação.
Adicione tudo junto e, em um investimento de US $ 300, você ganhou apenas US $ 700. Muito bom - especialmente por não saber de que jeito seria o estoque.
No entanto, se você pagasse mais por cada lado do comércio, esses seriam custos extras a superar.
Mas, ao manter o custo de cada lado tão pequeno quanto razoavelmente possível, isso deixa mais lucro potencial no lado vencedor e uma menor perda no lado perdedor.
Além disso, se o estoque permanece plano (em outras palavras, o grande movimento que você espera ver não se materializa, resultando em ambos os lados do comércio que expiram sem valor), o custo do comércio foi reduzido ao mínimo.
Portanto, comprar um estrondo por sua própria natureza deve ser considerado como um comércio de curto prazo. Se o resultado do evento que o levou a entrar no straddle em primeiro lugar agora você acreditou firmemente que uma continuação do upmove ou downmove está em ordem, você pode sair do straddle e se mover para a chamada unilateral ou coloque e aplique as regras do dinheiro e do tempo para essas.
Aqui estão 5 ações opcionais devido ao relatório de ganhos nas próximas duas semanas (7/8 a 7/19) que poderiam ver alguma ação de preço volátil de um jeito ou de outro:
DO Diamond Offshore Drilling, Inc.
PM Philip Morris International, Inc.
Se eles relatam uma surpresa positiva ou negativa, um grande movimento pode ser visto em qualquer direção. E o custo dessas estradas são muito razoáveis.
Você pode aprender mais sobre diferentes tipos de estratégias de opções, baixando nosso livreto de opções gratuitas: 3 maneiras inteligentes de ganhar dinheiro com opções (duas das quais você provavelmente nunca ouviu falar). Basta clicar aqui.
Divulgação: os diretores, diretores e / ou funcionários da Zacks Investment Research podem possuir ou vender títulos curtos e / ou manter posições longas e / ou curtas em opções mencionadas neste material. Uma empresa de consultoria de investimento afiliada pode possuir ou ter vendido títulos curtos e / ou manter posições longas e / ou curtas em opções mencionadas neste material.
As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.
Um guia de lucro para os comerciantes.
O potencial de um estoque para se mover em resposta a um relatório de ganhos pode criar oportunidades de negociação ativas.
Opções de Negociação Stocks.
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Em 9 de janeiro de 2017, a temporada de lucros do quarto trimestre de 2016 não oficialmente iniciada. A temporada de ganhos, que geralmente dura algumas semanas a cada trimestre, é um período de tempo em que a maioria das corporações públicas dos EUA divulga relatórios de ganhos.
Não há muito mais que afete os estoques, como quando uma empresa relata ganhos. Devido ao potencial de variações de preços relativamente grandes, os retornos dos investidores podem ser fortemente influenciados pela forma como o relatório de ganhos de uma empresa é recebido pelo mercado. Não é incomum que o preço de uma ação aumente ou diminua significativamente imediatamente após um relatório de ganhos. Esse potencial para que um estoque se mova por uma grande quantidade em uma certa direção em resposta a um relatório de ganhos pode criar oportunidades de negociação ativas.
Veja como você pode considerar incorporar a temporada de lucros em sua estratégia.
Faça sua previsão.
Antes de considerar como você pode negociar uma ação em torno de um anúncio de ganhos, você precisa determinar qual direção você acha que o estoque poderia ir. Esta previsão é crucial, pois isso ajudará você a reduzir as estratégias a serem escolhidas. Existem estratégias para os movimentos de preços para o lado de cabeça, para baixo, e mesmo se você acredita que o estoque não vai se mover muito.
Monitorar ativamente.
Se você está considerando negociar um anúncio de ganhos, ou você tem uma posição aberta existente em um estoque de uma empresa que está prestes a reportar ganhos, você deve considerar monitorar ativamente as notícias relacionadas à empresa antes (e depois) do lançamento, além da resultados do próprio relatório. Um anúncio de ganhos e a reação do mercado podem revelar muito sobre os fundamentos subjacentes de uma empresa, com o potencial de mudar a expectativa de como o estoque pode realizar.
Além disso, o impacto dos lucros sobre um estoque não se limita apenas à empresa emissora. Na verdade, os ganhos de empresas similares ou relacionadas com freqüência têm um impacto de vazamento. Por exemplo, se você possui uma ação no setor de materiais, o relatório de ganhos da Alcoa Inc (AA) é de particular importância porque é uma das maiores empresas nesse setor, e as tendências que influenciam a Alcoa tendem a afetar empresas similares. Como resultado de qualquer nova informação que possa ser revelada em um relatório de ganhos, a rotação do setor e outras estratégias de negociação podem precisar ser reavaliados.
Além disso, os ganhos da Alcoa têm um significado único porque seu lançamento marca o início não oficial da temporada de lucros.
A rota direta.
Se você está olhando para abrir uma posição para negociar um anúncio de ganhos, a maneira mais simples é comprar ou diminuir o estoque. Se você acredita que uma empresa publicará ganhos fortes e espera que o estoque aumente após o anúncio, você pode comprar o estoque de antemão. 1 Por outro lado, se você acredita que uma empresa publicará lucros decepcionantes e espera que o estoque diminua após o anúncio, você pode reduzir o estoque. É muito importante entender que o curto-circuito envolve risco significativo. Apenas os investidores experientes que entendem completamente os riscos devem considerar o curto prazo.
Da mesma forma, as opções de chamada e colocação podem ser compradas para replicar posições longas e curtas, respectivamente. Um investidor pode comprar opções de compra antes do anúncio de ganhos se a expectativa é de que haverá um movimento de preço positivo após o relatório de ganhos. Alternativamente, um investidor pode comprar opções de venda antes do anúncio de ganhos se a expectativa é de que haverá um movimento de preço negativo após o relatório de ganhos.
As opções de negociação envolvem mais riscos do que comprar e vender ações, e apenas investidores experientes e conhecedores devem considerar usar opções para negociar um relatório de ganhos. Os comerciantes devem entender completamente o dinheiro (a relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço do ativo subjacente), a decadência do tempo, a volatilidade e as opções de gregos ao considerar quando e quais opções comprar antes de um anúncio de ganhos.
A volatilidade é um conceito crucial para entender quando as opções de negociação. O gráfico abaixo mostra a volatilidade histórica de 30 dias (HV) versus a volatilidade implícita (IV) entrando em um anúncio de ganhos para um estoque específico. A volatilidade histórica é a volatilidade real experimentada por uma segurança. A volatilidade implícita pode ser vista como a expectativa do mercado de volatilidade futura. O período de ganhos para julho, outubro e janeiro está circulado.
Considere os gregos e a volatilidade implícita quando as opções de negociação entraram em uma versão de resultados.
No período em que os ganhos ocorreram, houve um aumento histórico de aproximadamente 14% na IV, e uma vez que os lucros são liberados, o IV retornou para aproximadamente a HV de 30 dias. Isso se destina a mostrar que a volatilidade pode ter um grande impacto no preço das opções que estão sendo negociadas e, em última instância, seu lucro ou prejuízo.
Estratégias de opções avançadas.
Um comerciante também pode usar opções para proteger, ou reduzir a exposição, as posições existentes antes de um anúncio de ganhos. Por exemplo, se um comerciante estiver em uma posição de curto prazo (por exemplo, você possui o estoque e tem uma perspectiva de curto prazo) e espera que o estoque seja volátil para a desvantagem imediatamente após um anúncio de ganhos próximo, o investidor poderia comprar uma opção de venda para compensar parte da volatilidade esperada. Isso ocorre porque, se as ações baixassem em valor, a opção de venda provavelmente aumentaria de valor.
Além de comprar e vender opções básicas de chamadas e colocações, existem várias estratégias de opções avançadas que podem ser implementadas para criar várias posições antes de um anúncio de ganhos.
Algumas estratégias multi-perna, avançadas que podem ser construídas para o comércio de ganhos incluem:
Straddles-Um straddle pode ser usado se um comerciante pensa que haverá um grande movimento no preço do estoque, mas não tem certeza de qual direção irá. Com uma longa caminhada, você compra uma chamada e uma opção de venda para o mesmo estoque subjacente, com o mesmo preço de exercício e data de validade. Se o estoque subjacente faz um movimento significativo em qualquer direção antes da data de validade, você pode obter lucro. No entanto, se o estoque for plano, você pode perder todo ou parte do investimento inicial. Esta estratégia de opções pode ser particularmente útil durante um anúncio de ganhos quando a volatilidade de uma ação tende a ser maior. No entanto, os preços de opções cuja expiração é posterior ao anúncio de ganhos podem ser mais caros. Strangles - Semelhante a um longo straddle, um estrangulamento longo é uma estratégia de opções que permite que um comerciante se beneficie se houver um movimento de grande preço para o estoque subjacente. A principal diferença entre um strangle e um straddle é que um straddle normalmente terá a mesma chamada e colocará o preço do exercício, enquanto um estrangulamento terá dois preços de exercício próximos, diferentes, diferentes. Spreads - Um spread é uma estratégia que pode ser usada para lucrar com a volatilidade em um estoque subjacente. Diferentes tipos de spreads incluem a chamada de touro, o chamado de urso, a colocação de touro e o urso colocado. Colar - Um colar é projetado para limitar perdas e proteger os ganhos. É construído vendendo uma chamada e comprando uma colocação em estoque que já possui.
Encontrar oportunidades.
Informações sobre quando as empresas vão denunciar seus ganhos estão prontamente disponíveis para o público. É necessária uma pesquisa mais aprofundada para formar uma opinião sobre como esses ganhos serão percebidos pelo mercado.
Claro, os comerciantes podem ser expostos a riscos significativos se estiverem errados sobre suas expectativas. O risco de uma perda maior do que o normal é significativo devido ao potencial de grandes elevações de preços após um anúncio de ganhos.
O relatório de ganhos de uma empresa é uma época crucial para os investidores. As expectativas podem mudar ou ser confirmadas, e o mercado pode reagir de várias maneiras. Se você está olhando para trocar ganhos, faça sua pesquisa e saiba quais ferramentas estão à sua disposição.
Saber mais.
Bolsas de pesquisa. Encontrar contratos de opções. Teste estratégias de opções de uma ou várias pernas com o Avaliador de Estratégia da Fidelity (é necessário efetuar o login).
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Você é comerciante de curto prazo? Considere as opções que expiram semanalmente.
Operações de lucros de energia.
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Tom Gentile & # 039; s duas vezes semanalmente, boletim gratuito Power Comércios de lucro.
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A melhor estratégia de opções para ganhos de temporada de lucros.
No início desta semana, eu disse-lhe que os comerciantes estão sempre olhando para estar no lado direito do comércio. & # 8221;
Para um comerciante de opções, isso significa que você quer ser chamadas longas em um estoque que está subindo no preço ou longo coloca quando um estoque está indo para baixo no preço.
Isso geralmente é mais fácil dizer do que fazer & # 8211; aproveite a temporada de lucros. Os prémios de opções podem flutuar significativamente em um anúncio de ganhos e # 8230; e as coisas podem realmente ficar selvagens quando o anúncio é feito e o preço da ação se move nas notícias.
O desafio, é claro, é descobrir como acabar no lado direito do comércio.
Se o relatório da empresa entrar e for favorável, o estoque geralmente diminuirá e abrirá mais do que fechou no dia anterior. Se você tivesse opções de chamadas longas, então você estava no lado direito do comércio.
Se os ganhos vierem abaixo das expectativas, o estoque geralmente diminuirá e abrirá mais baixo do que o final do dia anterior. Neste caso, as opções de colocação longa colocariam você no lado direito do comércio.
Dito isto, pode ser bastante difícil julgar de que forma um estoque se moverá em um anúncio de ganhos (essas lacunas podem ser bastante significativas? Pergunte a quem viu o The Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN) ou o Alphabet Inc (NASDAQ: GOOG) fez o dia depois de seus anúncios de ganhos. Embora as boas notícias costumam trazer uma notícia pop e ruim, geralmente indica um declínio no preço do subjacente, esse nem sempre é o caso em hoje # 8217; s mercados.
Mas e se eu lhe disser que pode trocar durante a temporada de lucros sem ter que adivinhar de que maneira um estoque se moverá?
Há uma estratégia que pode ajudá-lo a lucrar, não importa o que aconteça durante a temporada de lucros.
Deixe-me mostrar-lhe & # 8230;
Desafio # 1: Ligar ou colocar?
Aqui estão quatro cenários que podem & # 8211; e faça & # 8211; jogar fora após anúncios de ganhos:
A empresa superou as expectativas de lucro, mas baixou a previsão de vendas / ganhos nos próximos trimestres e, em vez de acelerar, o estoque, em vez disso, diminui e continua a diminuir no preço. A empresa perdeu as expectativas de lucro, mas relatou um crescimento maior do que o esperado nos próximos trimestres e as disparidades de ações e / ou continuam a negociar mais alto. A empresa superou os ganhos do último trimestre, mas não neste trimestre & # 8220; esperado & # 8221; montante. A batida parece que eles estão melhorando do que o último trimestre, mas como não era bem # 8217; bom o suficiente & # 8217; o estoque é negociado. A empresa perdeu os ganhos do último trimestre, mas não perdeu tanto quanto este trimestre & # 8220; esperado # 8221; montante. Eles ainda têm ganhos negativos, mas eles são considerados como sendo melhores do que o esperado por não perder tanto, então as coisas são consideradas como se movendo na direção certa e as ações negociam mais alto.
Todos esses cenários & # 8211; onde a boa notícia é vista como uma notícia ruim e ruim é vista como boa e # 8211; pode fazer opções de negociação & # 8211; comprando o & # 8220; right & # 8221; opções & # 8211; uma experiência frustrante para os comerciantes.
A melhor maneira de evitar a frustração de adivinhar de que forma uma ação vai se mover em um anúncio de ganhos é empregar uma das minhas estratégias favoritas: o straddle.
Com um straddle você não tem a pressão de ter que escolher qual opção você tem que comprar para ganhar dinheiro.
Se você comprar apenas chamadas, o estoque deve ir mais alto; Se você comprar coloca apenas o estoque tem que diminuir. Mas um estrondo permite aos comerciantes potencialmente beneficiar se o estoque vai mais alto ou mais baixo.
Um straddle permite que você tire uma série de variáveis da equação, perguntas como: a empresa vai bater, perder, levantar orientação, anunciar um programa de recompra de estoque, prever resultados melhores ou pior nos trimestres subseqüentes & # 8230; A lista continua.
Qualquer um pode acontecer # 8211; e com um straddle, você não se importa porque você agora está em posição de se beneficiar potencialmente.
Um straddle é uma posição comercial de opção onde você compra para abrir AMBOS uma chamada e uma opção de venda no mesmo estoque com o mesmo preço de exercício e a expiração do mesmo mês. Você está incorrendo em mais custos comprando as duas opções, então você precisa do subjacente para fazer um movimento significativo. E significando significantemente o subjacente deve ter a possibilidade de uma mudança de preço suficientemente grande para cobrir o custo do comércio.
Para obter mais informações sobre esta ótima estratégia de negociação não direcional, clique aqui.
Desafio # 2: Quando fechar o seu Straddle.
Uma vez que você decidiu usar o straddle, a questão se torna: você encerra seu comércio antes do anúncio de ganhos ou mantê-lo até depois do anúncio?
Antes de chegar a isso, deixe-me discutir brevemente a preocupação com Implied Volatility (IV) em torno dos ganhos.
IV tende a aumentar o ingresso em um relatório de ganhos, uma vez que a especulação sobre o que o relatório significará para o preço das ações no futuro aumenta.
Os compradores de opções, mesmo o comerciante straddle, precisam ter cuidado e sabem que estão comprando maior IV nos preços das opções durante o período anterior a um anúncio de ganhos. Torna-se uma situação em que um é provável que esteja comprando em um alto IV para vender em um IV ainda maior.
Dê uma olhada na imagem abaixo, que descreve o que pode acontecer ao IV entrar em ganhos:
A imagem abaixo mostra um aumento na IV nas opções de uma empresa que vem em seus ganhos:
O risco de comprar antes do anúncio de ganhos é o fato de que o IV provavelmente será maior. Uma vez que o anúncio é feito e a notícia está fora, não há mais especulações, e IV cabeças mais baixas.
A volatilidade implícita surge do preço das opções, e apesar do que acontece com o preço do estoque, & # 8220; IV crush & # 8221; pode afetar negativamente o valor da opção. Isso mostra o que acontece com a IV quando as pessoas compram o rumor, vendem as novidades. & # 8221;
Fechando antes do anúncio & # 8211; A maior consideração ao encerrar o seu horário antes de um anúncio de ganhos é que você arrisca o fato de o estoque realmente se arrumar ou se mudar o suficiente em boas ou más notícias, e você perdeu esses lucros se você tivesse se você segurou o anúncio.
Esse é o risco de perda de oportunidade.
Fechando o dia após o anúncio & # 8211; Isso se torna uma situação em que você pode ter lucros no comércio à medida que o estoque subiu e a volatilidade implícita está aumentando, o que impulsiona o prêmio, aumentando o lado da opção de chamada do straddle.
O risco aqui é que, após o anúncio, qualquer um dos quatro cenários que mencionei anteriormente pode acontecer # 8211; e causar estragos nas suas opções. O estoque pode diminuir na direção oposta, trazendo o valor das opções de volta para onde você começou.
Mesmo que uma situação de equilíbrio seja melhor do que uma perda, ter o estoque voltar para onde foi quando você colocou o comércio é frustrante.
Além da depreciação da volatilidade implícita, um valor de perda de tempo pode afetar adversamente a opção se o valor intrínseco não for compensando isso e mantendo ou ganhando rentabilidade.
A principal coisa que pode machucá-lo em uma posição de straddle é se o estoque negocia de lado ou não move-se o suficiente para cobrir o custo do comércio.
Quando o estoque não está ganhando mais valor intrínseco, as outras condições apenas mencionadas e # 8211; & # 8220; IV crush & # 8221; e Theta ou Time decay & # 8211; pode matar o valor dessa opção.
Conheça a sua história.
Se você for a opção de negociação durante a temporada de lucro, é melhor conhecer as movimentações históricas dos anúncios subjacentes antes e depois dos ganhos.
Com as minhas ferramentas proprietárias, posso mostrar-lhe o comportamento histórico das ações em torno de anúncios de ganhos, incluindo como IV impacta o preço de uma ação na corrida até o anúncio e as conseqüências.
É assim que consigo identificar ações com a chance de fazer o maior preço se mover (em qualquer direção) e como eu sei quando fechar minhas estradas.
A seguinte captura de tela mostra o preço% mover após os ganhos em uma lista de ações:
Clique para visualizar A próxima lista mostra o melhor preço% mover antes dos ganhos:
Clique para ver Finalmente, você pode até analisar o que o IV faz antes e depois do anúncio de ganhos. A imagem abaixo mostra o que acontece com IV após o anúncio de ganhos:
Clique para ver Saber como o estoque subjacente se comportou durante os anúncios de ganhos passados pode dar-lhe uma melhor chance de fechar com sucesso o seu cavalo.
Aqui é o seu Resumo da lição de negociação: Usando o Straddle to Trade Earnings.
A melhor maneira de negociar opções durante a temporada de lucro é usar minha estratégia de negociação não direcional favorita: o straddle. O straddle permite que você lucre se o estoque se move para cima ou para baixo no anúncio, desde que ele se mova o suficiente para cobrir o custo do comércio. Algumas considerações:
Uma vez que você não precisa adivinhar a direção do movimento do preço do subjacente, a questão se torna: você cai em seu estrondo antes ou depois do anúncio de ganhos? Há riscos para fechar cedo (lucros faltantes do próprio anúncio) ou manter o seu comércio por muito tempo (queda de queda ou queda de tempo reduzindo o preço de suas opções). A melhor coisa a fazer é conhecer a sua história & # 8211; pesquisa como o estoque subjacente se comportou durante anúncios de ganhos passados e negocie de acordo.
2 Respostas para a "Melhor Estratégia de Opção para lucros da temporada de ganhos" # 8221;
Eu li suas lições o suficiente para entender como e por que o IV Crush acontece. No entanto, você nunca sugeriu nenhuma estratégia para lucrar com isso. Como um comerciante pode capturar o lucro da IV correndo para fora do prémio sem submeter-se a um risco ilimitado?
O outro jogo de estradas que eu gosto é comprar mais algumas opções no caminho que você pensa que vai, deixando o outro lado do estrado para evitar uma perda em todo o estrondo.
Formas comprovadas de lucrar com a liberação de ganhos de uma ação usando essas 3 estratégias de opções.
Os ganhos estão chegando, e você quer trocar - eu entendi.
Mas, normalmente, as ações saltarão mais ou menos depois dos ganhos, certo?
Talvez a empresa tenha anunciado grandes lucros ou divulgado mais demissões; qualquer um dos quais poderia enviar o estoque para uma grande jogada.
Então, como você troca opções em torno de ganhos (e lucrativamente com isso)?
Hoje, aprofundaremos os negócios de ganhos e as estratégias de opções que você poderia usar.
The Earnings "Volatility Drop".
O primeiro grande conceito que você precisa entender sobre os ganhos é que, em geral, a volatilidade implícita de um estoque aumentará à medida que ele entra em ganhos.
Não porque o estoque seja necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há muitas incertezas (ou riscos) em torno do que acontecerá durante o anúncio de ganhos.
Este evento de uma única vez invade prêmios de opção em ambos os lados do mercado. Como comerciante de opções, isso cria uma oportunidade de vender opções relativamente caras e lucrar com o declínio do valor.
Uma vez que os ganhos são anunciados, geralmente vemos uma "queda de volatilidade" ou "crise de volatilidade" (destacado nos gráficos com a linha verde na parte inferior) e os prêmios das opções diminuem em todo o quadro.
Novamente, isto é porque agora passamos o evento de ganhos incertos e temos uma compreensão relativa do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais ciente de que as coisas avançam e não tem que preço com o risco adicional.
Comece o Curso GRATUITO sobre "Negócios de Ganhos" Hoje: quando as empresas anunciam ganhos a cada trimestre, obtemos uma crise de volatilidade única. E enquanto a maioria dos comerciantes tenta lucrar com um grande movimento em qualquer direção, você vai aprender por que vender opções de curto prazo é o melhor caminho a seguir. Clique aqui para ver as 10 lições?
Estratégias de venda de Opções-alvo.
Agora, é claro, nem sempre vemos uma queda de volatilidade, mas na maioria dos casos, pesquisamos que IV irá cair muito rapidamente após o evento de ganhos.
Conhecendo esse fato, precisamos nos concentrar exclusivamente em estratégias de opções nas quais somos vendedores líquidos de opções.
Dentro do nosso programa de adesão, nos concentramos em três estratégias primárias em torno dos ganhos:
A primeira estratégia que olhamos para entrar é um estrangulamento / straddle curto em que vendemos um OTM e uma chamada OTM a uma distância igual ao preço atual do mercado. Ao tomar uma visão neutra sobre o possível movimento no estoque, minimizamos nosso palpite direcional de um pop ou gota de ganhos.
A última coisa que você quer fazer com uma troca de opções em torno de ganhos é uma grande aposta em uma direção. Seu melhor comércio é permanecer não direcional e ajustar conforme necessário mais tarde.
Se você não pode vender opções nua ou não quer assumir o risco de margem adicional, então você pode usar a nossa 3ª estratégia favorita - o condor de ferro curto.
A venda de um spread de crédito curto e de crédito em cada lado reduz o risco de que um enorme movimento crie uma grande perda para o seu portfólio. No entanto, o custo de comprar opções adicionais para proteger sua posição significa menos lucro potencial.
Independentemente disso, enquanto você ficar com opções de venda com alta volatilidade implícita, você deve estar muito melhor do que comprar opções em torno de ganhos.
Posições de saída, ajuste ou rolo após ganhos?
Tudo bem, então nós cobrimos o porquê de trocar os ganhos e as estratégias para usar, agora vamos falar brevemente sobre o gerenciamento da posição depois que o estoque reabre pós-ganhos.
Em quase todos os casos, você verá alguma lacuna no preço das ações à medida que os investidores reagem às notícias da empresa.
Se o estoque permanecer dentro de seus preços de exibição em sua posição, você pode sair do comércio facilmente e fechar o cargo com lucro. Esta é a situação ideal, é claro.
Mas todos sabemos que o mercado nem sempre faz o que queremos direito?
Então, o que você faz se o estoque se mover fora de suas greves e vai ITM? Nós temos algumas opções (sem trocadilhos). . .
Seu primeiro ajuste deve ser o lançamento da sua opção para o próximo mês do contrato e receber mais prémio. Por exemplo, se você tivesse uma opção de caducidade de dezembro, você o colocaria no final de janeiro (com o mesmo preço de exercício) e receberia um crédito adicional.
Com mais tempo e um crédito mais alto na posição geral, você se entrega mais tempo ao lucro, ao mesmo tempo em que move seu ponto de equilíbrio para mais.
Além disso, você também pode rolar no outro lado do comércio que atualmente está apresentando lucro. Se o estoque se mover mais alto, você arrasará o lado da colocação e o verso do visto no lado da chamada se o mercado se mover para baixo, você se deslocaria pelo lado da chamada.
Ambos os ajustes lhe darão uma chance estatística maior de ganhar dinheiro, mesmo que o estoque se mova contra você no início.
Estudo de caso do NKE Earnings.
Apenas no outro mês, vendemos um estrangulamento em direção aos ganhos do NKE. Aqui está o vídeo que configura o comércio:
Após os ganhos, o estoque abaixou mais baixo de uma maneira grande e forçou um ajuste semelhante ao que cobrimos acima. Em seguida, enviamos outro vídeo para os nossos assinantes sobre o ajuste em detalhes que você pode assistir abaixo:
Nesses videos, você pode ver como tomamos o que teria sido uma posição perdedora e, ao fazer um pequeno ajuste, o transformou em um pequeno vencedor!
Compartilhe seu melhor comércio de ganhos!
Está certo para se gabar um pouco aqui. . .
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual é o melhor comércio de ganhos que você fez. Qual foi a configuração? Qual estratégia você usou?
Às vezes, o melhor comércio não é um comércio em que você ganha dinheiro, mas que reduziu a perda. Em caso afirmativo, como você o ajustou para reduzir sua perda? Você rolou em greves ou OUT nos meses de vencimento?
Aqui está um Tutorial de Vídeo de Bônus Rápido.
Alguma vez, acabar com uma bolsa de baixa? Eu sei que fiz em JCP & amp; QQQ há um tempo atrás.
E ao colocar negociações de baixa é importante considerar o custo e os pontos de compensação.
Por exemplo, neste tutorial em vídeo, mostraremos o porquê nosso comércio de JCP nos deu um espaço adicional de "buffer" no estoque, que nos permitiu levar mais tarde um lucro muito grande.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & amp; T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e ele foi visto na Barron's Magazine, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Legal. você é realmente incrível, Kirk.
Boa pergunta & # 8211; logo antes.
Em geral, preferimos o estrangulamento, uma vez que é um ponto de equilíbrio mais amplo, mas, muitas vezes, se o estoque possui uma classificação de IV realmente alta acima de 70+ ou b) é menor preço fazendo strangles não vale o prémio, então iremos com o estrondo .
Você não vende a chamada e espera para jogar o próprio evento de ganhos.
No realinhamento da Nike, por que você se incomoda em comprar a chamada OTM distante (em oposição a deixá-la expirar)?
Somente se houver valor nos contratos para que possamos tirá-los por algum dinheiro.
Uma boa pergunta e nós fazemos isso porque precisamos nos certificar de que corremos esse risco. vale a pena gastar US $ 1 para se livrar do risco do que ver o estoque totalmente reverso.
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